Jinpa

引用:

原帖由 tsuikinman 於 2011-3-29 11:53 發表
剛才232c+228p @74  現在@95 =+@21  over 28%

Jinpa

引用:

原帖由 Jinpa 於 2011-3-29 11:35 發表
long condor:

lc232 + sc230x2 + lc228 @ -69

max profit = 182 when HSI Mar settled @23000
max loss = 69

更正：如果開倉四隻腳要付69點，最高利潤應為131點(如結算價踏正23000)；此策略賺錢範圍在於結算價22869-23131之間，未算交易費在內。

Jinpa

最極端情況:

1.  跌過嗮火位，全部合約到期OTM作廢，沒有金錢交收，蝕了所有開倉成本69點加洗費。

2.  升到過嗮龍，全部合約到期ITM結算，設結算價為x，
          長倉收取點數 = (x-23200) + (x-22800)
           短倉需賠上點數 = (x-23000) x 2
             兩者剛好互相抵消，亦是蝕了所有開倉成本69點加洗費。

                       x   x   x

另想補充兩點：

一、 若跟教科書，建議中，中間兩隻"短"腳行使相同時，富想像力的前人慣稱其為"長蝴蝶"long butterfly，是long condor長兀鷹的一種特殊情況。看其兩個"到期損益圖"pay-off graphs，便很易聯想此等策略名相之施設了。

二、為了提高收益和減低對按金要求可能構成的障礙，假設我們已確定升勢剛開展，可先行開頭尾兩邊long call長腳，待升勢完結前才以較高價開中間兩隻short call短腳。相反於跌市剛開展時也是先開頭尾長腳，行使價不變，但是開認沽權long puts；待跌勢介乎尾聲之際以較高價位開中間兩隻短腳，跌市期金升的，當然是short puts發行每套兩張認沽合約了。

以今天(3/29)這個建議為例，下午還有個更佳的建倉機會，便是早段先開lp232 + lp228，三時後再開sp230 x 2。兩次都有機會必賺，而且今個月有很大機會結算在23000，使莊家一定要每套嘔多200點畀持此蝴蝶倉的期手了。

[ 本帖最後由 Jinpa 於 2011-3-30 03:23 編輯 ]

Jinpa

               

營業日  Business Day

2011年3月29日 星期二

                                                                                                                                                                                               

T3掉倉期主要未平倉合約增幅榜 Major OI Increases in T3
合約 Contract	正式收市價	正式收市價變動	引申波幅%	成交量	未平倉合約	未平倉合約變動
	O.Q.P. Close	O.Q.P. Change	IV%	Volume	Open Interest	Change in OI
五月22800認沽期權	694	-37	18	757	1,373	523
五月23600認購期權	350	-15	17	766	784	662
下月18400認沽期權	1	0	27	560	578	556
下月22200認沽期權	191	-7	19	563	1,291	395
下月24600認購期權	129	-4	16	1,191	2,903	706
下月23800認購期權	175	-3	17	1,065	1,962	400
下月24800認購期權	27	-2	16	664	3,019	339
下月23400認購期權	310	-3	17	634	2,705	240
即月21400認沽期權	1	0	55	341	3,892	244
即月23000認沽期權	64	-31	19	3,989	7,752	209

                                                                               

T3掉倉期主要未平倉合約減幅榜 Major OI Decreases in T3
合約 Contract	正式收市價	正式收市價變動	引申波幅%	成交量	未平倉合約	未平倉合約變動
	O.Q.P. Close	O.Q.P. Change	IV%	Volume	Open Interest	Change in OI
即月23400認購期權	11	-18	20	2,639	3,885	-545
即月23800認購期權	1	-2	25	732	4,661	-307
即月23000認購期權	137	-33	20	2,374	7,565	-250

Jinpa

十大未平倉合約榜
合約  Contract	正式收市價	正式收市價變動	引申波幅%	成交量	未平倉合約	未平倉合約變動
	O.Q.P. Close	O.Q.P. Change	IV%	Volume	Open Interest	Change in OI
即月23000認購	137	-33	20	2,374	7,565	-250
即月25000認購	1	0	58	54	6,799	36
即月24000認購	1	0	31	107	6,400	-2
即月26000認購	1	0	83	0	5,173	0
即月23000認沽	64	-31	19	3,989	7,752	209
即月22600認沽	6	-15	23	1,247	6,792	-66
即月21000認沽	1	0	67	184	5,692	-14
即月21800認沽	1	-1	43	390	5,025	-112
下月20600認沽	28	-1	23	200	7,546	151
下月22000認沽*	156	-4	20	306	5,032	69
*新上榜

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Note that the edited version is in Open Office spreadsheet format.  To learn more about the Open Office, visit the corresponding Wikipedia page.  To install, click here.
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[ 本帖最後由 Jinpa 於 2011-3-30 07:07 編輯 ]

Jinpa

大戶數日來營造會結算在23000點的假像實在太出色了！

今早開了共十五張lp230和lp232全軍覆亡，是自己分析不詳，掉以輕心，輸得心服口服。下次再見(季度)OI倉段段有、段段高的話，誓不妄起成見。
玩這個遊戲，實應永遠保持變色龍的隨境變易，滑浪家的待波隨浪運作模式。

                      X       X      X

IV~<17%

又玩左右逢源：

(lc Apr 236@356 + lp Apr 232@336) x n

total theta per pair = 22