MT99

技術分析(2008年6月10日)

大市將會繼續急跌

上週四期指最低見23,895，收報24,437，比前週僅下跌22點。
以依氏波浪理論分析，大市目前已經處於下跌大浪<C>-(1)，上週四/五的反彈是浪4中abc反覆浪中的子浪c。從小時圖看，此子浪c包含了12345等微子浪，而週五的高收已經是微子浪5，所以亦完成了反彈浪4，未來兩週將會是下跌浪(1)-5。
預期此中浪(1)的跌浪5將會是一伸延浪5，即是說將會是一組12345等子浪形成，低位會在21,600左右。

期權模擬買賣

本月22000CALL有2,621張未平倉合約，上日的收市是2,495點。若大戶能成功將指數推低至22,000點結算，可以獲取最高利潤。
但是23000-25000間的PUT倉約共有14,500張，正常情況下大戶只會做SHORT PUT即是看好後市。所以在本月大戶間並非致看好或看淡。
從以上大戶目前的倉位分析，如大市被推低至21,600，在結算前大戶會將大市儘量推高回23,000結算。如是看，本月市況將會非常激烈。先是採用單邊市策略，SHORT CALL 及LONG貼價PUT，不宜持有PUT組合。待大市下跌至21,600水平則LONG CALL，將會有非常可觀的利潤。

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MT99

技術分析(2008年6月16日)

大市本週將會尋底

上週大市如期急挫，收報22,446，比前週共跌1,991點。
以依氏波浪理論分析，大市目前已經處於下跌大浪<C>-(1)-5的伸延12345等微子浪。相信本週一/二是微子浪4的反彈，週三/四將會是微子浪5的下跌，週四(19/6)亦將會是此下跌浪(1)-5-12345的底，目標在21,600，期後將會有較大的反彈浪(2)。

期權模擬買賣

上週23000-25000間的PUT倉約共增加至29,246張，正常情況下大戶只會做SHORT PUT即是看好後市。
所以如果大市下跌至21,600，在結算前大戶會將大市儘量推高回23,000結算。如是看，在結算前大市將會非常激烈。
週一及週二的阻力相繼為23,000及23,400，24000以上的CALL組合已經相對安全。待大市下跌至21,600水平則LONG CALL，因為預期將會有較大幅的反彈，所以可能會有非常可觀的利潤。

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技術分析(2008年6月23日)

大市本週仍將反覆

上週大市在22,670至23,462之間反覆，收報22,710，比前週跌後反彈264點。
以依氏波浪理論分析，前週五的低位22,405已經是下跌浪(1)-5的底，現階段大市已經處於反彈浪(2)。此浪(2)將會包含ABC等反覆浪，週初將會是B浪的浪底，亦將會低於浪(1)的底，支持在22,200水平。期後是反彈浪C，本週五是期指結算，亦將會是浪(2)-C的頂，大約在23,000左右。待完成此反覆浪(2)後，將會是浪(3)的急跌。
如前所述，大市現階段正在運行下跌大浪[A]-<C>，將會下跌至今年10月，此大浪<C>的浪底將會下跌至16,000點水平。

期權模擬買賣

預期此調整浪(2)將會是一個running correction，即是說浪B的低位低於浪(1)的底，而浪C的反彈亦會低於子浪A的高位，即是說是抄前反彈浪4的韻律。這樣看來，星期一二下跌，星期三四結算前會反彈，可能會在23,000左近結算。結算後便會急跌，運行跌浪(3)。
因為預期結算前大市將會在22,200至23,400間反覆，並會在23,000附近結算，所以本週宜做兩面夾攻策略，可伺機沽22000PUT及23200CALL。穩健的投資者可做下月的連環扣，週二下跌至低位時可開PUT組合，待週四回升後可開CALL組合。
因為預期指數結算後將會大跌，故待週五期指結算後可伺機LONG PUT及增加CALL組合。

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MT99

技術分析(2008年6月30日)

大市已回復跌勢

上週大市早段只在22,365至22,870之間反覆，週五結算日時再急挫，最低見21,751，收報21,990，比前週下跌720點。
以依氏波浪理論分析，目前大市已經完成反彈浪(2)中的ABC等反覆浪，週五己經展開了浪(3)的急跌。此中浪(3)將會包含12345等下跌推動浪，如果跌幅與下跌浪(1)相同，則可能會下跌至19,000水平。

期權模擬買賣

上週因為大戶在22000PUT有六千多張未平倉合約，所以結算日雖然指數裂口低開最低見21,751，但是大戶仍然有將之托高至21,990點結算。
上週四有客戶已開CALL組合倉，週五的裂口低開，已經可以成功搬倉，鎖住更多的利潤。亦有客戶仍然保留LONG PUT倉及增加CALL組合。
此下跌中浪(3)應詃是以12345等下跌浪組成，所以暫時不宜持有PUT組合。但是在前低位20,500應該會有較大支持，待指數下跌至該水位時才考慮持有PUT組合並組成一組連環扣。
又因為20,500水平的支持亦終會跌穿，所以到時的PUT組合亦要作比較保守的打算。

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MT99

技術分析(2008年7月7日)

大市本週將尋底反彈

上週大市如期下挫，最低見21,158，收報21,515，比前週下跌475點。
以依氏波浪理論分析，上週四的輕微反彈是下跌12345等子浪中的子浪4，相信本週將會是子浪5的下跌，將會下試20,500的前低位支持，在本週四見底，亦即是浪(3)的底，期後將會是反彈中浪(4)。

期權模擬買賣

一如所料，大戶將指數托在22,000水平結算後，上週一托高沽貨，週二指數随即下挫。
因為預期本週初將會是下跌中浪(3)- 5，故仍然維持淡倉。如SHORT CALL倉已經下跌至40點之下，可以考慮搬倉。因為預期指數下至20,500水平時應該會有較大的反彈，所以待指數下跌至該水位時才考慮開PUT組合倉並組成一組連環扣。週三後可伺機減持淡倉。

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技術分析(2008年7月14日)

大市將見反彈高位

上週二指數最低見21,071，期後反覆回升，週五收報22,200，比前週上升685點。
以依氏波浪理論分析，上週二的低位已經是下跌浪(3)的底，期後是反彈中浪(4)。此中浪(4)將包含ABC等反覆浪，本週一將會是浪B的回落，週二三四將會是反彈浪C，阻力在22,500，見此浪C的高位亦將會是反彈浪(4)的頂，期後將會是浪(5)的下跌。
如以以上分析，此跌浪(3)是下跌五浪中的最短的一跌浪，下跌浪(5)將會有較大幅度的下跌。

期權模擬買賣

一如所料，上週大市見底反彈，但是此反彈郤未有見較大的底背馳，所以此次反彈只會是較小級數的反彈，為期短暫。
本週一將會是浪B的下跌，可能會稍破上週五的低位(21,732)，週二三四將會回升。如果估計屬實，則週一收市前減持淡倉。因為相信此次反彈為期短暫，週四後再增加淡倉(CALL組合)以迎接下跌浪(5)。

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技術分析(2008年7月21日)

大市已見低位回升

上週市況極為反覆，週一指數最高見22,385，期後急挫，週三最低見20,977，週四裂口高開後企穩，週五收報21,974，比前週僅下跌226點。
以依氏波浪理論分析，因為前浪(2)的高位應移至20/6的23,452，這樣看，下跌中浪(3)包含了五個12345等子浪，所以3/7的低位21,158是浪(3)的底，上週一的高位是反彈中浪(4)，而週三的低位已經是下跌浪(5)的底，因為該低位在時間及價位上剛好是浪(3)的0.618倍共振點，亦是形成了縮PHASE的見底訊號。由此看，未來兩三週大市將會是反覆回升。
從大浪的角度看，因為100天移動平均線已經跌穿250天移動平均線，而50天線又跌穿了100天線，所以大浪仍然是向下。若以此推測，雖然大市已經見了下跌大浪<C>的底，此次將會是一較大的反彈，是為回描浪的第一次回描(1st Retracement)，期後尚會有向下的第二次回描浪(2nd Retracement)。故本欄仍然維持中期大市向淡，10月左右將會下試16,000點水平支持位的看法。

期權模擬買賣

上週大市極為反覆，雖然稍跌穿前週五的低位(21,732)，但是在時間及價位上剛好是前下跌浪(3)的0.618倍共振點，同時亦是GP韻律的D點，所以應該是一失敗浪(5)。因為週四五的大幅反彈，已經升破0.618倍的反彈阻力，所以相信週一二大市仍然會上升而形成一升四跌二的六天的韻律。
若按此韻律運行，則本週二是高位，週四是低位，期後將會有四天的上升，由週一起算8天後將會是高位。同時期指亦將會在8天後(30/7)結算，所以由此看來本月期指將會在高位結算。
以目前大戶的倉位看，大盤在23000CALL，有2513張，而PUT的倉位在21000及20000，分別有2771張及3237張。所以本月大戶是看好大市，但是同時亦希望指數不會高於23,000點結算。
但是此次反彈，50天移動平均線的阻力約在23,300左右，所以亦有可能結算前見此高位後，指數將會回落至23,000附近結算。
如因大市真的以升四跌二的韻律運行，在結算日指數將會見23,300的阻力然後回落至23,000左右。
因為目前指數仍然會有約1000點的上升，如果有-23000CALL的投資者應該如何處理呢？

• 增加好倉，可沽19800PUT，因為大戶已經將防火牆建築在20000PUT及21000PUT。大市應不易跌穿20,000水平。
• 做彩雲追月策略，LONG 22800CALL或將會進入價內的CALL。如果LONG 23200CALL則會比較危險，因為結算時仍會處於價外結果會變為0。
• 伺機將-23000CALL的沽倉搬至-23200或-23400(因為預期大市本月將會在23,000水平結算，到時因為-23200CALL或-23400CALL仍然處於價外，所以會變為0)。
• 如週四真的回落見低位，如技術指標見低位，可再增加好倉(沽19800PUT)，或追貼價CALL。

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技術分析(2008年7月28日)

大市將繼續上升

大市結果連升六天，至上週四最高見23,426回調，週五最低見22,563，收報22,810，比前週升836點。
以依氏波浪理論分析，因為50天移動平均線低於100天線，而100天線亦低於250移動平均線，所以相信此次只不過是一較大的第一次回描浪(1st Retracement)的反彈，將會以(A)(B)(C)等反覆浪運行。上週四的高位是上升浪A的頂，而週五的低位已經是調整浪B的底，本週大市將繼續上升(A)-C浪，結算後應會是頂，可能止於24,500，期後將會有浪 (B)的回落調整。

期權模擬買賣
上週大市連升六天，以波浪相位理論而言，因為在浪(5)的低位出現了PQ，所以隨之而來是PX，升多了兩天而形成一升六跌二的八天的韻律。
若按此韻律運行，上週五已經是此韻律的低位，期後將會有六天的上升，如以0.618計亦會上升四天，本週四才是頂。因為週三為結算日，所以相信本月期指將會在高位結算。
因為估計此次反彈浪(A)-C的高位在24,500，所以在結算日指數可能在24,200左右結算。
期指只有三天結算，由上週收市的22,810點量度尚有1,200-1,400點，所以估計週一二及三將會急升？若然則如何制定本週的策略？

• 可LONG本月232CALL約150點。若期指在24,200結算，232CALL的期權金將會是1,000點，利潤為6.6倍。
• 因為月底時時間值急跌，如果牛皮怎辦?可SHORT下月200/210P，差價約為150點。所以可抵消232CALL的可能損失。

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技術分析(2008年8月4日)

大市仍將繼續上升

上週大市繼續反覆調整，週二最低見22,073，收報22,869，比前週微升59點。
以依氏波浪理論分析，上週的反覆已經是浪 (B)的回落調整。本週大市應會回復上勢，此應為反彈浪(C)，目標阻力在24,800。

期權模擬買賣

雖然上週五指數從浪(B)回升是出現了縮PHASE的上升訊號，但是如以移動平均線看，正好是出現了10天升破20天線的黃金交叉上升訊號後並同時50天線又向下插穿10天的下跌大浪訊號。上週五指數的低位獲20天線支持，而同時又被50天線所壓，出現了一個三角型的待變訊號，如升破三角型表示後市向好，但是如跌穿此三角型則後市向淡。
所以本週初的策略是維持對等的連環扣倉，但是如升破三角型則要壯士斷臂，並買入23599CALL以期待指數會上試250天移動平均線的阻力24,800。

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技術分析(2008年8月11日)

大市將會作輕微反彈

上週大市反覆下跌，破三角型支持，週五最低見21,630，收報21,740，比前週下跌1,129點。
以依氏波浪理論分析，大市由16/7的低位20,977急升見24/7的高位23,426後，期後兩週的反覆回落只是一個調整形態，所以可作為調整浪(B)，仍然有調整浪(C)的反彈，阻力在23,000。
但是以圖表形態看，指數目前是處於一下降通道，跌穿#1的支持線後，如反彈亦將會受阻於下降通道及50天移動平均線的阻力(22,600)。如大市再跌穿#2的支持線，則可確認已完成調整中浪(2)，將會有下跌中浪(3)，目標在17,300水平。

期權模擬買賣

上週結果沒有升破三角形的阻力，反而跌穿三角形的支持線，然而郤處於一下降通道，亦受阻於50天移動平均線的阻力，所以後市向淡。但以依氐波浪的韻律看，則應該尚有一浪(C)的反彈。
另外一方面看，如果大市跌穿#2支持線，則10天移動平均線亦會插穿20天線而形成死亡交叉下跌訊號。再配合50天線跌穿100天線的下跌大浪訊號，相信大市已線進入下跌中浪(3)。
如果從未平倉合約看，大戶在21000PUT部署4,726張，而CALL倉則在23000，有2,007張。所以相信大戶目前不希望指數會跌穿21,000，亦不希望指數會升穿23,000，未來一兩週大市應該仍然屬於反覆市，宜做連環扣。又因為後市看淡，如指數升近23,000，則可增加淡倉。

[ 本帖最後由 MT99 於 2009-11-15 22:14 編輯 ]