美国政府从上世纪70年代末开始,逐步放松金融监管,支持金融创新,目前其金融衍生品交易占全球份额的40%,成为全球商品、金融交易中心、定价中心。
美国在这当中取得了巨大收益。一是助推美国金融模式全球化,上世纪70年代起,直接金融和风险管理金融化(期货交易所和OTC等金融衍生品的生产者已成风险管理产品的买卖机构)为显著特征的美国金融模式,在促进其经济增长的同时向全球渗透。二是为美国全球资本扩张管理风险,保驾护航(其中1/3的利润源于海外)。三是美国改革和经济结构调整的成本让全球分摊,据IMF2009年10月统计,这次国际金融危机使全球损失2.8万亿美元,其中美国占57%,他国分摊43%。但收益由美国全得。四是实现了美国的大国金融战略,通过大力推进期货和金融衍生品市场发展,强化了美元霸权,稳固了全球定价中心、金融中心、金融霸权地位。
当然美国也有损失,主要表现为金融危机引发股市暴跌,雷曼等许多华尔街百年老店破产,经济发生明显衰退。但美国相对欧洲而言损失比预计小。美国把本应由自己全部承担的风险中的43%通过金融衍生品分散和转移到了欧洲等世界其他国家。从美国的经验和教训看,金融衍生品市场帮助美国进行了经济结构调整和金融改革,促进了美国经济金融的强大,但发展过度,助推了金融危机。
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